2021/02/16公布Q4財報後,股價立刻下跌12%之多,除了財報出來發現虧損劣於預期之外,就是禁售期即將到來(在2/18已解禁),在猜測Palantir這家公司股價未來走向前,先往下滑暸解公司背景及商業模式

Palantir是間什麼樣的公司?

2003年Palantiry由PayPal共同創辦人Peter Thiel及另外4名創辦人所共同創立的數據分析公司,成立宗旨是希望讓美國降低恐怖攻擊機會,所以主要客戶為政府單位,但是近期有擴大業務與民間單位合作。

大數據獨角獸Palantiry是在去年9月在NYSE上市的公司,且未經過一般IPO程序,而是採用「直接上市」的策略,股票名稱為 PLTR (NYSE)。

目前有三項服務分別是Palantir Gotham、Palantir Foundry及Palantir Apollo

Palantir Gotham

首先介紹Palantir Gotham,主要服務對象是政府單位,應用於政府情報和國防領域,功能是在數據資料中識別出威脅或可能威脅,協助分析人員找出信號情報及所需要的報告,進而幫助美國在軍事及反恐作戰上能做出更精準的決策。像是曾經協助政府找出阿富汗戰場上的爆裂物位置。最出名的案例是用大數據技術幫助美國軍方成功擊斃蓋達組織首腦賓 · 拉登。

>>觀看Palantir Gotham DEMO

組織內擁有許多結構化數據(日誌文件、表格等)及非結構化數據(電子郵件,文檔,圖像和影片等),通常存放於不同的系統中,導致無法在同一系統作業整合,少量倒是還好,但當數量越多時導致無法更有效的運用數據來做更好的串接運用。

所以使用Palantiry Gotham可以解決上述的問題,它整合陸、海、空及太空等各領域運營商的數據,讓使用單位能做更快及精準的決策。

除了用在國防軍事上,還可以於救災。在2018年9月在美國難南、北卡羅來納州發生颶風,Rubicon就用了Palantir Gotham的Operations Module,使用洪水數據、天氣信息和社會脆弱性普查數據相結合,用數據評找到最需要的社區。

Palantir Foundry

Palantir Foundry則是專門服務非政府企業的客戶,提供即時、複合的業務價值,串聯管理數據和業務邏輯,將數據資料整合管理且打造一個中央操作系統,也就代表可以有效蒐集整合及更方便讓企業機構使用內部的資料,來做更好的分析運用,只要有數據的產業都可以使用,像是金融服務、汽車、傳產等都可以使用。

用汽車產業舉例,車子從最一開始的設計到組裝,再到市場銷售,最後給消費者開在道路上使用,整個汽車的生命週期可以產生大量的數據,而這些數據可以提供許車廠在後續調整、創新研發很大的幫助,如果沒有將數據統整應用,則需要花費大量的時間精力在診斷問題上。

在《零錯誤》中就可以看見數據整理分析是件多重要的事情,利用數據得知常因為輪胎鬆脫而造成車禍的原因竟然是因為錯在標準流程設計,整理數據可以讓數據說話,更能針對問題找出解決方法

>>觀看Palantir Foundry如何利用在法拉利上

Palantir Apollo

2008年推出Gotham、之後在2016年推出Foundry,是使用SaaS雲模組,客戶採用SaaS模型的速度比預期的要快得多,此後它逐漸主導了業務。在過去的兩年中,每個新的商業客戶都選擇使用SaaS平台。對於美國政府來說也是如此,自從獲得FedRAMP中等和DoD IL-5授權(用於關鍵任務和國家安全系統的最高SaaS授權)以來,幾乎所有新產品都使用了我們的公共雲SaaS客戶的未分類工作。

Palantir Apollo這項服務則是將Foundry與Gotham整合使用的後端管理系統,達到將兩項資源進行共享。

Apollo讓Palantir在SaaS平台上轉型,甚至讓SaaS平台可以在以前沒有SaaS的地方無縫運行。(Power SaaS in places no SaaS has gone before.)

>>Apollo對於客戶產生的價值

2020Q4財報解析

圖片出自Palantir官網

圖片出自Palantir官網

2020年全年收入為11億美元,同比增長47%,同時也預測2025年年收入可達到40億美元。

2020年第四季度的收入為3.22億美元,同比增長40%

圖片出自PalantirQ4財報

圖片出自PalantirQ4財報

  • 2020年第四季度的新合同有Rio Tinto(力拓集團), PG&E(太平洋瓦電公司), bp(優越石油), U.S. Army(美國陸軍), U.S. Air Force(美國空軍), FDA(美國食品藥品監督管理局), and NHS(國民保健署),
  • 政府部門佔的比重較高,可以思考業務是否太過集中,因為客戶越少影響營收就會越大,當失去一個客戶就會大幅度降低收入
  • 預計2021年第一季度收入同比增長45%,營業利潤率可達23%

>>觀看2020Q4完整財報PDF檔

投資筆記總結

對於Palantir長期來看是前景很好的一家公司,CEO是由Alexander Karp也是蠻看好的

再來是數據整合且有系統地分析,在大數據時代這個會是很吃香的服務,各行各業手上都握有數據,該如何用數據做有效的改善及提升營收都是很重要的。

客戶部分,Palantir與美國政府機構有長期的合作,協助國土安全部等情報單位,建立基於大數據的恐怖分子辨識系統,美國國防部也是公司的大客戶之一,這個部分會不會影響與他國合作也是可以關注的點,還有顧客太過集中於少數,當客戶流失會造成收入大幅度的下滑也是需要注意。但是客戶流動率應該不會太高,合約都是走長期。

拜登上任後,將推翻川普時期的軍事策略,會降低國防預算。Palantir 的產品價格也相對較低,因此可能會成為拜登削減國防預算下的受惠者,帶動投資人更加看好 Palantir 後市。

目前PLTR的漲跌幅還蠻劇烈的,但是只要是看好這家公司長期的經營,當回檔時反而該適當加倉。

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